来源/新华融媒看财经
编辑/初九
罗永浩曾经在脱口秀中讲过一个段子，如果你欠银行块，那是你的烦恼。如果你欠银行一个亿，那是银行的烦恼。如今，一家老牌股份银行正在面临着巨额烦恼。上周末，一则重磅消息刷屏，曾经被众人看好的白马股天齐锂业（）自曝百亿债务即将逾期，11月16日一开盘，天齐锂业直接跌停，随后跌幅收窄，当日收跌7.69%，总市值蒸发近30亿元人民币。市场投资者可以选择用脚投票，而当时牵头为天齐锂业做银团贷款的中信银行，恐怕没有这么轻松。根据天齐锂业发布的公告显示，公司目前的现金流水平未有实质性提升，资金也陷入流动性紧张的局面。此前中信银行曾牵头为天齐锂业并购事项做银团贷款，根据相关协议，并购贷款中14.4亿元人民币将于今年的11月底到期，而公司目前无法及时偿付，已经向银团递交了展期申请。对此，记者就本次巨额银团贷款中中信银行出借比例、是否同意展期、相关风险如何化解等方面尝试采访，但截至发稿未获任何回复。"银团的牵头机构通常出借的资金比例会更大一些。"一位不愿透露姓名的股份行工作人员告诉记者，贷款展期的审批与发放贷款的审批几乎一样，都需要总行重新做一次风险评估，并且需要重新确认担保资格和能力或者增加抵押物，至于是否会对天齐锂业进行展期，还要看银团对于该公司未来发展是否充满信心。百亿银团贷款面临违约一笔高杠杆的收购案让天齐锂业尝尽了苦果，也为中信银行的信贷风险埋下了隐患。天齐锂业是中国锂资源的龙头企业，主要从事锂资源开采、销售和锂盐产品生产制造。年8月正式登陆A股的天齐锂业通过买买买，一路顺风顺水成为业内首屈一指的企业，被市场公认为安全系数非常高的白马股。上市之后，公司整体经营蒸蒸日上，上市8年时间的总营收达到14亿元人民币，而为了巩固自己在锂业的话语权，尽早站上更广阔的舞台，年时，天齐锂业再次动了并购的念头，这次的标的为智利化工矿业公司（下称"SQM公司"）。资料显示，SQM公司坐拥阿塔卡玛盐湖，该盐湖有着世界上最丰富的锂资源和钾资源。根据当时SQM公司的市值，想要购买其3.77%的股权大约需要40亿美元，而天齐锂业上市八年的营收全加起来都还不够。这时，天齐锂业选择了向银团贷款。年1月，天齐锂业发布公告称，公司在智利圣地亚哥证券交易所通过场内交易方式拍得SQM公司万股A类股股份，占SQM公司已发行股份总数的3.77%，最终交易价格为40.66亿美元。这份公告中，天齐锂业详细披露了资金来源。40.66亿美元的购买资金中，公司自筹资金仅7.6亿美元，其余35亿美元均来自银行贷款。其中，中信银行股份有限公司成都分行牵头的跨境并购银团提供5亿美元境内银团贷款和中信银行（国际）有限公司牵头的跨境并购银团提供了10亿美元境外银团贷款。并购完成后，天齐锂业的负债率从年的40.39%激增至年末的78.41%。截至今年三季度末，天齐锂业的负债率更是达到81.%。此外，由于锂业市场结束暴利时代，当时收购SQM公司又有一定的溢价，导致天齐锂业的经营状况一落千丈。年时，公司巨亏59.83亿元人民币，今年一季度公司净亏损5.00亿元人民币，同比降幅.5%，到了二季度末，净亏损达到7.5亿元人民币，同比降幅.83%，前三季度累计亏损达到11.03亿元人民币。今年11月13日晚间，雷爆了。天齐锂业发布了一则重大风险事项进展公告表示，天齐锂业的并购贷款中有18.84亿美元（约合人民币14.4亿元）将于00年11月底到期，占公司最近一期经审计净资产的.35%。尽管天齐锂业已经向银团正式提交了调整贷款期限结构的申请，但目前尚在审批中，存在贷款到期未能成功展期而天齐锂业无法及时、足额偿付导致违约的可能性。公司暂缓支付00年内到期的部分并购贷款利息。截至目前，累计应付未付银团并购贷款利息金额约4.71亿元人民币。中信银行不良率高居A股股份行榜首根据天齐锂业此前发布的公告，上述35亿美元的银团贷款中，有3亿美元的贷款最长期限是年，另外1亿美元贷款期限是3年，另有年宽限期。从天齐锂业的财报来看，年底，该公司通过配股的方式筹资，并于今年一季度偿还了部分贷款，到了今年11月底，该公司需要偿还的总额达到14.4亿元人民币，但天齐锂业账面上的货币资金余额还不足13亿元人民币。在迫不得已的情况下，天齐锂业只能向银团申请展期，也就是延期还款。"贷款展期本身就说明借款人的还款可能出现问题，加大了贷款的风险，因此银行在审批时，会更重视其担保和抵押的问题。主要会根据贷款种类、借款人的信用等级和抵押品、质押品、保证人等情况，重新确定每一款贷款的风险度。"上述股份行工作人员告诉记者，展期还款的期限不得超过原贷款期限，或者仅为原贷款期限的一半，展期审批能否通过，主要还是看银团对于天齐锂业未来发展是否充满信心。值得一提的是，年天齐锂业的经营状况遭遇滑铁卢，00年的业绩更是大跳水，在此情况下，今年6月底，中信银行还为其新增授信1亿美元。6月30日，天齐锂业发布公告称，公司拟向中信银行股份有限公司成都分行申请新增综合授信不超过1亿美元（或等值人民币约6亿元），期限1年，资金将用于向泰利森锂业私人有限公司支付锂精矿采购货款。天齐锂业本次若能获得中信银行的授信，将改善公司流动性，满足公司运营对现金的需求，保证各项业务的正常有序开展。这无疑给市场吃了一颗定心丸，但同时人们也担心天齐锂业还未清偿此前的银团贷款，中信银行此次新增授信又能否如期收回？始料未及的是，这笔1亿美元的贷款本应该在01年6月底还清，可是天齐锂业发布公告称，该笔贷款已经于今年11月14日之前偿还完毕，主要偿还方为公司控股股东成都天齐实业（集团）有限公司和公司自有资金。"在明知借款人还款能力不足的情况下，银行通常是不会冒险放款的。另外，在资金链本就紧张的情况下，天齐锂业还提前偿还了这笔贷款，这让人想不通。"一位银行业内人士告诉记者，1亿美元的授信额度肯定是需要总行进行审批的，此时，中信银行新增授信，或许能从侧面反映出银行对天齐锂业重振雄风抱有一定的期待。但同时，也需要重新考量一下中信银行的风险管理是否完善。多位受访者向记者表示，由于银团贷款涉及的总额较大，银团大概率会为天齐锂业进行展期。但同时，受访者也指出，展期的贷款将计入转载请注明：http://www.aoshaliwen.com/zlly/23790.html
