1、锂（电池成本占30%）
现金属网报价45-50万，但实际现货成交价可能更高。年，锂盐价格上行风险是大于下行风险，供给端明显刚性，判断价格取决于下游需求情况。分阶段来看，
年∶供给端方面，全球锂资源供应15-16万吨，但60%集中在几个核心企业手上，供应增量低于预期的风险是大于高于预期的风险;需求端方面，增量中储能和新能源车占95%，预计有17-18万吨或者更高的需求。全年来看，供需矛盾一季度比较严重，二季度会缓解，价格出现震荡。
中长期∶供给端方面，去年锂环节（比如锂矿、锂盐）在去库存，如果今年新能源汽车能按照预期指引销售，会消化中下游库存，那么锂资源的去库存从21年的上游到今年的中下游是层层转移和传递的。因此，未来两年会存在锂资源供不应求的情况，到24、25年可能会有增量出来缓解供不应求的情况，形成紧平衡的趋势。
上一轮锂行业周期，价格在高位持续两年开始单边下行，因为中资企业大量去澳大利亚开采矿山，这一轮澳大利亚的边际增量无法满足需求的增长速度，这一轮主要开发方向在非洲矿石、阿根廷和智利的盐湖，但开发周期和难度也会更大，这也是这轮锂价格一直保持高位的原因。
年整个产业链的利润开始往锂行业的锂矿倾斜。目前碳酸锂板块估值调整到10-15倍，性价比高。首推一线∶赣锋锂业、天齐锂业;二线∶永兴材料、天华超净、中矿资源;
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