1、宏观重要消息及事件：
上半年全国铁路固定资产投资完成亿元，同比增长1.2%。其中，国家铁路基建投资完成亿元，增长3.7%；截至7月1日，铁路新线开通公里，其中高铁公里。
发改委、工信部、财政部等部门近日联合发布通知，强调进一步做好重点领域去产能工作，全面巩固去产能成果。对尚未实现“十三五”去产能目标的地区和中央企业，要确保去产能任务在年底前全面完成。
2、全球资产价格走势
3、国内流动性概况
上周央行未进行逆回购操作，净回笼亿元。7月4日至10日央行公开市场有亿元逆回购到期，其中周一到期亿元、周二到期亿元。
4、今日重要经济日程提醒
1)欧元区7月Sentix投资者信心指数
2)美国6月Markit服务业PMI终值、综合PMI终值
金融期货股指期货：
1.核心逻辑：上周沪深指数收于.6点，较前值上升6.78%；成交额方面上周累计成交亿，日均成交亿，较前值上升亿。两市融资融券余额为亿元，北向资金当周净流入亿元。涨幅前五的行业分别是休闲服务(27.19%)、非银金融(13.51%)、房地产(9.67%)、采掘(7.21%)、银行(6.65%)；涨幅后五的行业分别是钢铁(1.51%)、医药生物(2.13%)、纺织服装(2.44%)、家用电器(2.97%)、公用事业(3.04%)。价值股成功切换，券商板块领涨，市场人气开始拉升，短期可轻仓多头配置。
2.操作建议：单边择机多头配置IF、做多远近月价差。
3.风险因素：市场阶段性回调、海外疫情超预期
4.背景分析：A股延续强势，券商再掀涨停潮。上证指数收盘涨2.01%报.81点，创逾14个月新高；深证成指涨1.33%报.26点，创业板指涨1.57%报.56点，刷新4年半新高；万得全A涨1.56%。两市成交额连续两日超万亿元。北向资金实际净买入额.94亿元。本周，上证指数涨5.81%，创16个月最大单周涨幅；深证成指涨5.25%，创业板指涨3.36%，均连涨6周。
重要消息：
1、证监会就修订《行政处罚委员会组成办法》公开征求意见，《办法》在修订草案中明确行政处罚委员会职能定位，厘清案件审理意见与行政处罚决定的关系，明确主任委员负责下的“主审-合议”的案件审理制度。
2、上交所集中发布科创板再融资相关规则，包括《科创板上市公司证券发行上市审核规则》、《科创板上市公司证券发行承销实施细则》、《科创板上市公司证券发行上市审核问答》等3项规则，主要规定科创板再融资审核标准、审核程序和发行承销环节业务要求。
3、央行党委书记郭树清：完善公司治理是金融企业改革重中之重，要依法清理规范金融企业股权关系，进一步规范股权质押等行为，严格控制关联交易，严格约束控股股东行为，防止控股股东不当干预机构经营，并有序处置存量不合规股权。
4、银保监会将开展银行及保险股权和关联交易专项“回头看”工作，严查严处久拖不决、屡查屡犯等违规问题，严厉打击虚假注资、循环注资、抽逃资本等“资本造假”行为，严厉惩处向股东输送利益等深层次高风险问题。
5、银保监会发布《金融租赁公司监管评级办法（试行）》，金融租赁公司监管评级要素主要包括资本管理、管理质量、风险管理、战略管理与专业能力四个方面，权重占比分别为15%、25%、35%、25%。
国债期货：
1.核心逻辑：从高频数据来看，疫情对国内经济影响正明显减弱。5月发电量较去年同期上升2个百分点，工业生产明显提速；地产周度销售也与去年持平，价格也在小幅上涨。供给和需求端加速回升。在外海冲击影响较低的情况下，经济复苏将是利率走强的核心驱动。银行间逆回购、拆借利率以及票据市场银行转贴现利率近期也总体保持平稳，从目前操作来看央行更多的是通过降准、公开市场投放等资金投放的方式维持宽松政策环境。资金利率有望继续维持现有水平，未来上升可能性较低，对中长短利率影响较为有限。
2.操作建议：前期空单止盈观望
3.风险因素：政策调控超预期、海外疫情超预期
4.背景分析：股市持续强劲压制债市情绪，国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.32%，5年期跌0.12%，2年期跌0.02%。银行间主要利率债收益率多数明显上行3-5bp，资金面延续宽松，隔夜回购加权利率下行超35bp报在1.4%附近。
重要消息：
1、央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期、政府债券发行缴款等因素的影响，周五不开展逆回购操作，当日亿元逆回购到期，单日净回笼亿元；本周央行未进行逆回购操作，净回笼亿元。当日资金面宽松，Shibor多数下行，隔夜品种下行38.10bp报1.%。。
2、央行：目前中国债券市场余额为万亿元人民币，位居世界第二；截至6月末共有近家境外法人机构进入银行间债券市场，持有人民币债券规模约2.6万亿元；目前境外机构持债规模占我国债券总量比重为2.4%，持有国债规模占比达9%。
3、央行：将与有关部门一起，继续加强金融市场基础制度建设，持续提升债券市场深度广度，完善风险对冲机制和评级、税收等配套制度安排，进一步提高国际投资者入市便利度，更好满足其对人民币资产配置需求，高质量深化市场开放发展。
4、上交所：二季度，江苏、四川、天津等十一家财政部门在上交所公开招标发行.7亿元地方政府债券，发行次数13次，共有61家证券公司参与承销，投标金额合计.3亿元，中标金额合计.8亿元。
农产品豆类：多空博弈，豆粕高位震荡
1.核心逻辑：上周USDA面积报告利多，豆粕强劲上涨。经过几天的上涨，利多被消化，加之国内油厂开机率维持高位，豆粕库存仍在增加，短期继续上涨动能不足。不过，市场做多情绪已经被带动起来，美豆行情也进入天气市，整体豆粕易涨难跌。
2.操作建议：美豆行情进入天气市，整体豆粕易涨难跌，建议逢低买入。
3.风险因素：疫情发展情况，养殖业恢复情况，产区天气，中美贸易关系
4.背景分析：
上周，全球油籽市场价格上涨，主要原因是美国农业部播种面积报告利多，中国继续采购美国大豆，国际原油期货走强，美元走软。不过美国大豆作物状况良好，制约价格涨幅。
CFTC的持仓报告推迟到周一（7月6日）发布，因为周五是美国公共节日。
巴西植物油行业协会（ABIOVE）称，今年巴西有望出口近万吨大豆，创下历史次高纪录。
欧盟数据显示，年7月1日到年6月28日期间，/20年度欧盟（27国加英国）大豆进口量约为万吨，同比提高2%，上周是同比提高1%。
油脂：BMD毛棕榈油互有涨跌，呈现近弱远强格局
1.核心逻辑：上周豆油、菜油表现偏强，而棕榈油表现偏弱，主要因产地棕榈油产量预期增加，而需求受到疫情影响，市场担忧马来西亚6月末库存增加，均抑制国内外棕榈油行情。
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